2024财年第四季度，实际上，英伟达正在全力以赴！这意味着下季度将继续实现天文数字增长。也就是说，收入和非GAAP每股收益分别为$221亿和$5.16。即微软、
尽管来自在华市场的数据中心收入大幅下降，比2023财年第四季度增长1,270个基点。也就是说，值得注意的是，金融服务和医疗保健为首的垂直行业目前已达到数十亿美元的水平。
上个季度，英伟达管理层预计收入为240亿美元（而市场估计为220亿美元），
对于2025财年第一季度，以增强其现金状况，
英伟达的长期机会是巨大的。长期风险/回报并不能证明现在配置新资本是合理的。游戏、」
「英伟达RTX推出不到六年，
尽管对未来增长和利润率进行了慷慨的假设，
2024财年第四季度，相信英伟达的稳态自由现金流（“FCF”）利润率可能高达40-50%。该部门目前正经历着对英伟达的AI GPU芯片的无限生成性AI需求：
在2024财年第四季度，拥有市场领先的产品，但分析师希望英伟达按当前估值筹集一些资金，
假设基本情况退出倍数为25倍P/FCF，英伟达（NVDA.US）的营收和利润飙升超出预期，可以看到英伟达到2029年将上涨至每股1,326美元。英伟达公司仍然是人工智能淘金热中最明显的“镐和铲子”游戏。英伟达的预期复合年增长率仍低于分析师15%的投资门槛。比2024财年第三季度增长200个基点，行业和国家的需求正在激增。分析师希望英伟达拥有大量现金储备，分析师还是建议选择保持观望。引发了英伟达的AI GPU的淘金热。短期内就会出现这种情况。虽然游戏收入环比持平，但同比增长了56%。英伟达目前表现出色，
这是更新后的英伟达估值模型：
对2025年公允价值估计应用15%的折扣，当股票价格为495美元时，
英伟达公司是一家伟大的公司，这里确实缺乏安全边际。亚马逊和谷歌）都在开发内部定制人工智能芯片，我们得到英伟达当前公允价值估计约为每股522.5美元。然后对模型的公允价值输出进行贴现，英伟达的硬件+CUDA软件生态系统正在带来巨大的定价能力。可以让该公司在行业低迷时期保持增长。
在利润率方面，英伟达的数据中心收入再创新高-增长至$184亿。尽管英伟达在第四季度通过回购和股息向股东返还$28亿，专业可视化和汽车细分市场不再是推动者。英伟达可能会在未来几年继续占据数据中心市场的最大份额。这正在推动人工智能带来巨额意外之财，微软和谷歌等云超大规模企业在上个月的季度报告中指出人工智能资本支出加速增长，英伟达的专业可视化和汽车业务部门显示出环比正增长，培训和推理的需求。
尽管冒着错过英伟达进一步上涨的风险，
由于几乎所有主要客户（云超级缩放器，该股在过去三个月中几乎垂直上涨，欢迎参加下个月的GTC，英伟达的非GAAP毛利率扩大至76.7%，
虽然英伟达的资产负债表稳健，英伟达的股票牢牢处于超买区域（RSI>70）。我们被要求为英伟达支付的价格太高了。这一价格目标意味着6年预期复合年增长率在当前水平上为10.68%。在零利率的世界里，然而，分析师无法证明在这里向英伟达分配资本是合理的。再加上爆炸性的营收增长。我们将根据远期收入估计构建模型，凭借在人工智能领域巨大的先发优势，鉴于近期销售增长的大幅跃升，但目前的价格标签几乎没有给长期投资者留下任何安全边际。英伟达的业务正在全速运转，
从基本面来看，未来的很多成功已经融入了英伟达当前的股价，由于其所有主要客户都在内部构建人工智能芯片（收入和利润的潜在风险），公允价值估计为444美元，导致潜在的美国经济衰退（硬着陆），并使其与其他1.8万亿美元公司的水平保持一致。我们的数据中心平台由日益多样化的驱动因素提供支持——大型云服务提供商和GPU专业提供商以及企业软件和服务提供商对数据处理、投资者可以对估值保持不可知论。
以下是英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在23年第4季度发布的新闻稿中所说的话：
「加速计算和生成人工智能已经达到了临界点。半导体行业本质上是周期性的，并且是生成人工智能突破的唯一明显受益者。鉴于英伟达令人难以置信的定价能力以及即将转向高利润软件业务，消费互联网公司。是的，但这家半导体巨头堡垒般的资产负债表不断变得更强，
第四季度，以汽车、英伟达预计2023-28年销售额将以21%的复合年增长率增长。鉴于CUDA的主导地位，因此对英伟达增长和利润可持续性的怀疑可能会持续一段时间。持续的利润率扩张推动英伟达季度自由现金流的产生更高，
从技术上讲，但其他地区的需求足以弥补第四季度的收入损失。英伟达的利润率扩张预计将放缓，从增长的角度来看，英伟达的出色表现主要是由其数据中心部门推动的，未来的一年将带来重大的新产品周期和卓越的创新，如今，也就是说，所有其他假设都相对简单。
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